又一波“降息潮”來了。近日，繼六大國有銀行及一些股份行集體下調存款掛牌利率后，國內多地城商行、農商行和村鎮銀行也迅速跟進，密集宣布調降存款利率。值得注意的是，在新一輪的“降息潮”之后，多家銀行的一年期定期存款利率已經跌破1%。那么，在當前的低利率環境下，個人手中的資金到底該如何進行配置？
多銀行跟進 一年期定存利率跌破1%
5月20日，新一期LPR出爐，1年期和5年期以上LPR雙雙下降10個基點（一個基點為0.01%）。同一天，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行與股份制銀行招商銀行同步宣布下調存款利率。其中，活期利率下調5個基點，定期存款下調15-25個基點，3年、5年期調降幅度更大。除郵儲銀行定存一年期掛牌利率被調至0.98%外，定存1年期、2年期、3年期、5年期產品掛牌利率分別下調至0.95%、1.05%、1.25%、1.3%。此次調整中，各家銀行的一年期定期存款利率均首次跌破1%關口，活期存款利率則降至0.05%的歷史低位。
5月21日，中信銀行、興業銀行、浦發銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發銀行、平安銀行等全國性股份制商業銀行迅速跟進了此輪降息行動，并很快實施新的存款利率標準，形成覆蓋全行業十余家主要銀行的降息浪潮。調整后，這些銀行的一年期定期存款利率統一降至1.15%，兩年期定期存款利率降至1.2%，三年期和五年期存款利率分別調整至1.3%和1.35%。5月22日，渤海銀行、浙商銀行等也開始跟進，其中，渤海銀行的定存1年期、2年期、3年期、5年期產品掛牌利率分別下調至1.15%、1.3%、1.6%、1.6%，浙商銀行的定存1年期、2年期、3年期、5年期產品掛牌利率分別下調至1.15%、1.30%、1.55%、1.60%。
其后，多家城商行、農商行和村鎮銀行等中小銀行同樣參與了本輪存款利率下調。不完全統計數據顯示，近期宣布下調存款利率的農商行、村鎮銀行以及農村信用聯社達到數十家，每天都有相關公告發布。其中，股份制銀行存款利率普遍下調10-40BP，村鎮銀行中，部分機構三年期、五年期定存利率驟降80個基點。例如，中部地區村鎮銀行三年期利率從3.2%直降至2.4%。
另外，山西晚報·山河＋記者了解到，本土兩大城商銀行晉商銀行和山西銀行，同樣于5月底開始執行新的掛牌利率，且兩家銀行的利率標準保持一致。其中，活期存款利率為0.05%，1年期、2年期、3年期和5年期定期存款掛牌利率分別為1.25%、1.45%、1.5%、1.5%。官網公告顯示，此前，晉商銀行的活期存款利率為0.1%，1年期、2年期、3年期和5年期定期存款掛牌利率則分別為1.35%、1.55%、1.75%、1.75%。另經山西晚報·山河＋記者查詢，截至6月3日，山西本土的農商行和村鎮銀行在此次“降息潮”中暫未有跟進動作。
對于此次銀行存款利率的大范圍調整，中金公司相關分析人士認為，綜合來看，此次LPR下調及存款利率調降對銀行的影響偏正面，這也是歷史上首次出現負債成本下調幅度高于資產收益率下調幅度，但需要注意的是，如果存款流失后，銀行通過利率相對更高的同業負債攬儲，可能會抵消部分負債成本的下降。
大額存單“失寵” 銀行發力理財營銷
存款利率的下調，勢必對銀行的存款資金造成一定沖擊。據山西晚報·山河＋記者了解，在低利率環境下，曾被各大銀行視為“攬儲利器”的大額存單產品同樣也在逐漸“失寵”。
近期，有多家銀行在調降定期存款利率的同時，也同步下調了大額存單產品利率。如今，各家銀行的5年期大額存單基本下架；3年期大額存單雖依然在售，部分機構的額度緊張，可能僅針對特定白名單客戶；目前，市面上僅有2年期及以下大額存單產品的額度充足。在利率方面，各大銀行的大額存單產品全面降至2%以下，進入“1字頭”。利率最高者為渤海銀行的一款3年期產品，為1.8%。其他股份制銀行和城商行的3年期大額存單的利率大多為1.75%。國有大行3年期大額存單的利率為1.55%。
以中行為例，其5月20日發售了2025年第一期個人大額存單，包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年共計六個期限。從年化利率來看，該行1年期、2年期大額存單產品利率均為1.2%；3年期為1.55%，僅面向“特定客戶”出售。與去年發行的第二期個人大額存單相比，該行1年期、2年期、3年期產品利率分別下調了25個基點、25個基點以及35個基點，調降幅度要明顯高于對普通儲蓄存款利率的調整。
隨著存款產品的吸引力降低，各大銀行開始在理財產品方面進行發力。事實上，在剛剛過去的端午節假期，即“5·20”新一輪存款利率下調后的首個節假日前，流動資金的爭奪戰已成資管機構關注重點。作為理財產品的重要代銷渠道，各大銀行在端午節前，積極為理財產品爭取“曝光度”。
山西晚報·山河＋記者梳理發現，包括招商銀行、農業銀行、中信銀行等銀行，均在公眾號或者APP渠道顯著位置設置端午節理財專區，主推節前理財產品以中低風險、固定收益類理財產品為主，產品期限集中在1個月以內，強調申贖靈活的特性。
具體來看，招商銀行APP首頁彈出“端午假期節前理財”彈窗，宣傳“提前買入，假期資金不閑置”。點擊后，頁面跳至理財產品區域，主推“活錢管理”和“穩健低波”兩類產品，后者包括一款每日申贖產品、一款一個月期產品和兩款兩周期的產品。
也有銀行在APP設置端午理財專欄。比如，農業銀行APP首頁滾動欄同樣設有端午節理財專欄。跳轉至農銀理財頁面，主推的產品中，三款產品最短持有期僅1天：“農銀匠心·天天利”固收增強、“農銀同心·天天利”優選配置（優享）、“農銀匠心·天天利”同業存單及存款增強。
對比來看，理財公司普遍營銷節前閑置資金理財專區，重點營銷固定收益類產品，投資期限以中短期為主，但理財公司也會同步營銷一年期及以上產品。
多元化配置 積極應對低利率時代
存款利率如今已正式告別“2時代”，理財市場正經歷一場靜默而深刻的資金遷徙。在多位業內人士看來，此次較大幅度的銀行存款利率集體下調，可能引發較為明顯的存款搬家效應。
結構性存款因風險較低且收益浮動空間較大，在普通存款利率大幅下跌的當下成為熱門之選。比如，某股份制銀行的“季季慧贏”掛鉤匯率產品，98天投資期限預計年化利率三檔分別為1.1%、2.2%、2.3%，近期被不少投資者咨詢。
還有一部分普通投資者則轉為考慮長期限產品，比如儲蓄性保險。“應對存款降息，現在很多投資者的配置方案是維持一部分隨時支取的資金，以及一年之內的短期理財，其余資金考慮如何應對降息。”一家國有銀行理財經理介紹，當前投資環境下不太適合激進風格，取而代之，長期閑置的資金可考慮終身鎖定收益的保險產品。一旦買下即明確未來收益，比如現在（收益率）2.5%-2.6%的保險產品，配置的人較多。
另外，據山西晚報·山河＋記者了解，也有不少人開始重新關注貨幣基金、債券基金、黃金基金等產品。尤其是一些年輕投資者，對于周轉靈活、投資門檻較低、且有一定收益潛力的線上基金產品，展現出較為強烈的配置意愿。
國信證券分析師王劍團隊指出，新一輪銀行存款利率下行對商業銀行資產負債管理形成多維度沖擊，倒逼銀行資產負債策略加速轉型。從負債端看，存款成本下降緩解付息壓力，但低利率環境下存款分流壓力加劇。客戶資金可能轉向理財、基金等非存款產品，迫使銀行強化財富管理能力，通過發行結構性存款、定制化理財產品增強資金黏性，同時，加大結算、代發工資等場景建設以夯實基礎客群。負債穩定性下降，促使銀行提升同業存單、央行再貸款等主動負債工具的使用效率。
業內人士提醒，面對低利率環境，投資者還需積極調整策略，即階梯式存款，將資金分存一年期、兩年期、三年期，每年到期后轉存長期，平衡流動性與收益。另外，一定要考慮多元化配置，以分散風險。其中，短期資金可投入貨幣基金保持靈活；中長期資金考慮配置儲蓄國債或增額終身壽險；風險承受能力較強的投資者，則可以適當配置偏股型基金或黃金。
山西晚報·山河+記者 張珍
（責任編輯：梁艷）
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